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Le rapport présente des points de vue sur le marché actuel de la gestion de patrimoine au Royaume-Uni, y compris les tendances, la motivation des investisseurs, les niveaux de valorisation et les considérations pour les vendeurs

Hines Associates est une banque d’affaires spécialisée dans les services financiers. Depuis notre première transaction dans le secteur de la gestion de patrimoine en 2005, nous avons conseillé sur une multitude de transactions de cessions et d’acquisitions dans ce même secteur.

L’activité récente , est le reflet de l'intérêt croissant des investisseurs nord-américains dans le secteur, avec un certain nombre de transactions majeures prévues pour 2021 et 2022, nous avons décidé de présenter nos points de vue sur le marché de la gestion de patrimoine au Royaume-Uni. Nous avons partagé nos réflexions avec les clients et d'autres acteurs du marché et avons aussi reflété leurs opinions dans le rapport.

A key driver of consolidation is the volume of investment which has been targeted at the wealth sector, particularly from private equity.  In this we see parallels with the general insurance broker market.  This is not a surprise as both sectors share characteristics that are attractive to financial investors.

Un facteur clé de la consolidation est le volume des investissements ciblant ce, en particulier de la part du capital-investissement (Private Equity). À cet égard, nous voyons des parallèles avec le marché des courtiers en assurance. Ces deux secteurs partagent des caractéristiques attractives pour les investisseurs.

We also highlight opportunities in the sector, in particular from the application of growth strategies that have been successfully developed in other industries, such as branding and a variety of lead generation activities.  Our expectation is for more experimentation and innovation in this area, given the challenge to grow organically in wealth management.

Smaller firms need to specialise to compete successfully.  They will also need to use technology to optimise workflows, and gain access to products and solutions that are relevant to their customers.  It should come as no surprise that this will also make them the most attractive acquisition targets for the consolidators.

Recent marquee transactions have been agreed at record prices, when expressed as multiples of profits, revenues, and assets under management/ advice.  Our analysis indicates that the market values businesses on a “see-through” basis including a share of synergies, but then adjusts for the size of the target, the effort required in realising any synergies, and regulatory risks.  Pension transfer business in particular is highly topical and seems to divide the industry.

We hope that this report is of interest.  You can download the report by clicking below.